“中国船舶拟吸并中国重工”音信传来，国防军工当天强势反弹，船舶股领衔涨势，中船系全线走强！复合材料船艇龙头公司亚光科技大涨7.78%，中船救急涨7.39%，中船防务、中国能源大涨超4%。中国船舶、中国重工两家公司的股票当天起停牌，瞻望停牌失当先10个交游日。

　　图：中证军工指数成份股9月3日涨幅TOP10

　　场内热点ETF方面，表征国防军工板块全体走势的国防军工ETF（512810）全天保管高位，场内价钱收涨1.5%。场内险些全天溢价交游，尾盘溢价显耀飙升，表示买盘资金相对强势。而此前10个交游日，国防军工ETF（512810）已累获超1800万元资金逆市增仓。

　　利好刺激疏浚行情升温，国防军工ETF（512810）场内快速放量，全天成交1.28亿元，较昨日（4339万元）激增近200%，刷新2月6日以来天量，并创下年内次高！

　　1、重磅资产重组，船舶行业“巨无霸”行将出身！

　　9月2日晚间，中国船舶集团下属两家A股上市公司——中国船舶和中国重工均发布公告称，双清廉在谋略由中国船舶通过向中国重工全体股东刊行A股股票的姿色换股经受吞并中国重工，以进一步聚焦国度要害计策和兴装强军主责主业、加速船舶总装业务高质料发展、步伐同行竞争、栽植上市公司筹备质料。

　　两大船舶巨头重组影响几何？本年上半年，两大船舶巨头事迹均实现高增，这次重组有望实现上风互补。说明公司中报，中国船舶上半年共实现营业收入360.17亿元，同比增长18.0%；归母净利润14.12亿元，同比增长155.3%；中国重工上半年共实现营业总收入221.02亿元，同比增长31.1%；归母净利润5.32亿元，同比增长177.1%。

　　东方钞票证券军工分析师以为，这一强强辘集的重组拉开了军工资产证券化新的序幕。军工资产证券化栽植，有助于科罚国防融投资体制问题，股东攻工企业融资市集化，亦助于丰富民间成本参与国防工业成立，促进攻民交融。从总资产统计口径看，比较外洋军工企业70%-80%的资产证券化率，国内军工资产证券化率还有较大栽植空间。

　　2、机构看军工：利空落地，看好行业9月施展

　　就国防军工行业基本面来看，据中航证券统计，在全市集233家军工板块上市公司中，78家公司2024年中报归母净利润同比实现增长，155家公司2024年中报归母净利润同比着落。中枢军工企业营业收入增速中位数近十年头度为负、归母净利润增速中位数降至- 17.99%。

　　中航证券暗示，军工行业走出了近十年“最差”中报事迹施展。但从全行业中期视角来看，十四五”策画已插足临了攻坚阶段，2027成立标的亦近在咫尺，军工行业有望成为边缘改善幅度最大的行业之一，这大约是十年“最差”中报后“最佳”的音信。

　　华福证券也暗示，Q2或为军工全年级迹低点，插足9月后需求收复流程有望进一步加速，并于Q4收尾至事迹端，现经常点咱们依旧看好9月行业全体施展。

　　把合手国防军工板块底部回转移遇，成立器用暖和国防军工ETF（512810），该ETF追踪的中证军工指数成份股全面狡饰“中船系+中航系+贸易航天+低空经济+军工信息化”等热点题材龙头股，是一键投资A股国防军工中枢资产的利器。

　　本文图片、数据起原于iFinD、沪深交游所、华宝基金。风险领导：国防军工ETF被迫追踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26，2019-2023年年度历史收益差异为：22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。指数成份股组成说明该指数编制规章当令调理，指数回测历史事迹不预示指数明天施展。以上个股均为标的指数成份股，仅作展示，个股描写不看成任何形状的投资冷落，也不代表管制东谈主旗下任何基金的持仓信息和交游动向。基金管制东谈主评估的该基金的风险品级为R3-中风险，稳健均衡型（C3）及以上投资者，合适性匹配宗旨请以销售机构为准。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、驳斥、预测、图表、谋划、表面、任何形状的表述等）均只看成参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资举止厚爱。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何形状的投资冷落，亦不合因使用本文实质所激发的平直或辗转亏欠负任何背负。基金投资有风险，基金的过往事迹并不代表其明天施展，基金管制东谈主宰理的其他基金的事迹并不组成基金事迹施展的保证，基金投资须严慎。

背负剪辑：何俊熹